ABAKUS Finanzdateninformationsdienst

Die Basis der Technischen Analyse – Die Down Theorie

Charles H. Down gründete 1889 das Wall Street Journal. Schon seit 1884 veröffentlichte er einen Aktienindex der später als Down Jones Average Index bezeichnet wird. Aus seinen Beobachtungen des Index ergab sich bei Ihm der Grundgedanke der Dow Jones Theorie und somit der Technischen Aktienanalyse.
Dieser Grundgedanke basiert auf den Erkenntnissen seiner Beobachtungen. Er stellte fest, dass sich alle Aktienkurse in Trends bewegen. Je nach Dauer des Beobachtungszeitraumes unterschied er dabei die Dauer der gleichgerichteten Kursbewegung in Primär-, Sekundär- und Primärtrends.
-Primärtrends: sind langfristige Trends, die ein Jahr oder länger andauern
-Sekundärtrends: sind mittelfristige Trends, die zwei Monate bis zu einem Jahr andauernär
-Primärtrends: sind kurzfristige Trends die eine Woche bis zu zwei Monaten andauern.

Er analysierte, dass sich Trendwendungen aus der Kursentwicklung eines Wertpapieres erkennen lassen und stellte dafür folgende Grundregeln für das Erkennen von Trendwendesignalen auf:
Liegt nach einem Abwärtstrend plötzlich ein Kurstief in seiner Wertigkeit über den vorhergehenden Kurstief und das darauffolgende Kurshoch über dem vorhergehenden Kurshoch, so kann man davon ausgehen, dass sich der Abwärtstrend in einen Aufwärtstrend gewandelt hat.
Umgekehrt ist es der Fall, wenn nach einer Aufwärtsbewegung des Kurses ein Kurstief unter dem vorhergegangenen Kurstief liegt und ein Kurshoc h unter einem vorhergehenden Kurshoch zu finden ist. Ergibt sich diese Konstellation, so kann man davon ausgehen, dass eine Aufwärtsbewegung in eine Abwärtsbewegung umgeschlagen ist.
Diese Art von Trendwendesignalen werden nach der Down Theorie als signifikant angesehen.

Die moderne Technische Aktienanalyse, hat die Erkenntnisse Downs kontinuierlich weiterentwickelt und die Theorien und Grundsätze der Kursanalytik auf wissenschaftlichen Fundament vervollkommnet.

Random Walk Theorie

Die Auseinandersetzung zwischen der auf wissenschaftlich fundierten Grundlagen basierenden Finanzanalyse und der Random Walk Theorie begann mit der Veröffentlichung dieser Chaos Börsen Theorie durch Bachelier (1900) und seiner Darlegung der „Brownschen Bewegung. Hierbei wird auf die Zufälligkeit der Kursbewegung bezuggenommen. Diese Grundlagen der „zufälligen, nicht Berechen- barkeit in der Kursentwicklung“ wurden im 20.Jahrhundert von den Mathematikern und Philosophen Kendall, Osborne, Roberts und Samuelson weiter ausgewertet und publiziert.
Random Walk - bedeutet nichts anderes, als eine zufällige nicht berechenbare Entwicklung in einem bestimmten Zeitabschnitt .ist der Kernpunkt der Theoretischen Betrachtungen die prinzipielle nicht prognostizierbarkeit von Kursbewegungen.wurde diese Theorie von der Finanzanalyse und ihrem Teilgebiet der Technischen Analyse widerlegt, da diese in der Analytik benutzten Formationen und Signale nachprüfbare Konzeptionen in der Kursprognostizierung darstellen. sind die Point & Figure Charts mittels Computertechnik interpretierbar, also nichts anderes als mathematisch nachvollziehbar und somit auf finanzmathematischen Grundlagen basierend.Point & Figure Kursprognosen werden auf der Grundlage langjähriger Wertpapierkurs-Historien erarbeitet. So wird die Auswertung von Kursentwicklungen erst dann als sehr verlässlich eingestuft, wenn die historische Kursentwicklung in einem minimalen Zeitraum von 5 Jahren auf Trends, Trendwendesignale und bestimmten Formationen analysiert wurde.

Die Elliot Wellen Theorie

Ralph Nelson Elliot (1871 bis 1948) erkannte nach intensiven Studien über das Marktverhalten der Börsenteilnehmer, dass die Kursverläufe unterschiedlicher Wertpapiere einem bestimmten Verlaufsmuster folgten.erkannte klare Entwicklungstendenzen in den sonst als chaotisch bezeichneten Kursverläufen. Nach umfangreichen Studien entwickelte er hierfür ein komplexes Werk an Regeln und Mustererkennungen die unter dem Namen Elliot Wellen Theorie bekanntgeworden sind und heute noch ein Grundwerk für die Technische Chartanalyse darstellen.